様々な資産ないし、銘柄の組み合わせのことであり、投資家の保有証券リストといった意味。
「ポートフォリオ理論」と言えば、資金を、どんな資産ないし銘柄で持ち、かつどんな割合で保有することが投資家の期待効用にとって最適な姿であるかを、期待リターンと同リスクとの組み合わせの中で工夫する方法を指す。